程瑞华

记者程瑞华12月28日，北京———全球著名商业媒体《福布斯》中文版与中国建设银行在北京举办“2010中国财富管理论坛”，并发布《2010中国私人财富白皮书》。报告显示：2009年，中国私人可投资资产超过85万亿元人民币，高净值人士达33.1万人。预计至2010年末，中国私人可投资资产总量将接近100万亿元，高净值人群将达38.3万人。

这是《福布斯》中文版应建行要求，首次就中国私人财富发起大规模调研。以1429份有效问卷及大量访谈为基础，结合实证研究与模型推演，《2010中国私人财富白皮书》对最近三年中国私人财富的总量及分布情况、高净值人士的数量及分布状况予以揭示。这也是《福布斯》中文版第三次举办年度财富管理论坛。

高净值人群崛起

由于中国经济的高速增长、各种要素的迅速商品化和资产化、以及中国各种资产市场的发展，中国所创造的经济奇迹，正在产生巨大的财富效应。人们不仅创造收入，而且积累财富，并且通过财富产生新的收入。在全球财富版图上，中国无疑成为创造财富的一个重要来源。

《2010中国私人财富白皮书》显示，近年流动性主导中国资本市场和房地产市场，使中国在迅速走出金融危机的同时，私人财富显著增长，高净值人群规模扩大。

白皮书将现金/存款、股票、基金、债券、房产、另类投资品等界定为私人财富，剔除自住性房地产和流动性较差的资产后，定义为私人可投资资产。据测算，2009年，中国私人可投资资产共计85.4万亿元，比2008年末劲增27%。

财富增长的同时，高净值和超高净值人群规模经历一轮扩大。2009年，中国个人可投资资产在千万元以上的个人有33.1万人，预计2010年末这一人群达38.3万人。

从2008年至2010年，中国高净值人士拥有的个人可投资资产占全国总量的比例逐年上升，分别为19.9%、21.4%、22.4%。这意味着，到2010年末，38.3万高净值人士将持有约22.4万亿元可投资资产。

高净值人群中，60后、70后是主力，男性占比超过七成，实业与投资是其财富的主要来源。他们通常“出身于”贸易、制造、金融、房地产与IT产业震逝等行业，不过近年TMT(科技/传媒/通讯)、能源、物流、医疗健康产业也成为高净值人士摇篮。数据显示，76.8%的高净值人士来自民营企业。

财富规模越大投资越趋谨慎

调研显示，经历金融风暴洗礼后，高净值人群投资工具、投资策略趋向多元，房市股市仍最受青睐，另类投资在富豪人群中渐受欢迎。高净值人士的资产偏好、风险承受度一定程度受行业、地域分布影响，但整体而言财富规模越大越厌恶风险。

在受访的高净值人士中，89%运用个人资产投资，同时表示投资时更为谨慎。40.8%的受访者选择了至少3种投资工具，其中房地产、股票以74.4%和68.2%的得票率成为最受欢迎投资品种。可投资资产5000万元以下高净值人士尤为热衷房地产投资。不过随资产规模扩大，房地产投资的比例显著降低，另类投资转而受到超高净值人士欢迎，尤其是私募股权投资。海外投资在中国高净值人群中也渐成趋势，22.6%的高净值人士表示持有离岸资产，香港是其离岸资产的首选地。

调研发现，初入高净值人士门槛的千万级别人士，最希望扩大财富规模。而拥有财富10亿元以上的人群则倾向保守。他们在选择低风险注重资产保护的比例为所有资产级别人群中最高，占比36%。理财目标上也更追求家族财富的传承、资产安排的合理化和高品质的晚年生活。

私人财富管理需求增加

据测算，2009年中国高净值人士的可投资资产总额达18.3万亿元，而目前中国的高净值人士近60%的资产为金融资产，保值高清斯增值是他们共同面临的问题。对于个人投资者，实现稳定的抗通胀收益更加概蒸困难，专业财富管理服务需求增加。

报告显示，目前，中资银行在财富管理与私人银行业务占据主导地位，他们在了解客户、客户来源及产品渠道方面占绝对优势。但核心专业人员的缺乏极大地制约了私人银行在中国的本土化。

《福布斯》中文版总编周健工表示：“随着中国经济尤其是民营经济的快速发展，中国涌现出越来越多的高净值人士，他们对私人财富管理的需求也越来越迫切。中国新兴的私人银行业也正在努力满足这些高净值人群的需求。”

《白皮书》认为：中资私人银行需要从机制、产品和服务等多方面进行创新；有必要在现行监管政策允许的范围内，建立开放式的产品平台，加大理财产品研发力度；同时，通过流程再造，为高净值人士提供更为安全、便捷的传统个人银行资产、负债、中间业务产品及服务，提升对高净值人士的综合金融服务能力。